Đòn bẩy hoạt động và tài chính. Mức độ đánh giá hiệu quả công thức yếu tố đòn bẩy hoạt động

Trong văn học kinh tế thường được tìm thấy một điều như "đòn bẩy" (hoạt động và tài chính).

định nghĩa

Như vậy, đòn bẩy sản xuất thể hiện bằng tỷ lệ chi phí biến đổi và cố định của doanh nghiệp, ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động, được xác định bằng cách loại trừ các loại thuế và lãi. Khi một lượng lớn cố định chi phí một đòn bẩy hoạt động thực thể kinh doanh vốn có trong một mức độ cao, dẫn với những thay đổi nhỏ trong khối lượng sản xuất đến một sự thay đổi đáng kể trong lợi nhuận hoạt động.

Nói cách khác, hiệu quả của một cánh tay sản xuất như vậy cũng thể hiện rõ trong việc tạo ra những thay đổi thu nhập mạnh mẽ với bất kỳ sự thay đổi trong doanh thu từ bán hàng.

Không cho không có gì, cùng với "đòn bẩy" thuật ngữ được sử dụng trong bài viết này, từ đồng nghĩa của nó - "đòn bẩy". Trên thực tế, bằng tiếng Anh các đòn bẩy có nghĩa là "cánh tay".

Như vậy, đòn bẩy sản xuất (điều hành - tên khác của nó) là một cơ chế cho việc quản lý hiệu quả lợi nhuận của bất kỳ tổ chức kinh doanh dựa trên sự cải thiện của tỷ lệ chi phí biến đổi và cố định. Với chỉ số này, có thể lên kế hoạch bất kỳ thay đổi trong lợi nhuận của công ty phụ thuộc vào việc bán hàng khối lượng thay đổi. Trong trường hợp này, các điểm break-thậm chí có thể được tính toán.

phân loại chi phí

Một điều kiện cần thiết, trong đó đòn bẩy hoạt động (đòn bẩy), có thể được sử dụng - việc áp dụng các phương pháp lợi nhuận dựa trên việc tách chi phí biến đổi và cố định.

Vì vậy, cao hơn tỷ lệ chi phí cố định trong tổng chi phí của một đơn vị kinh doanh, ít thay đổi tỷ suất lợi nhuận liên quan đến tốc độ thay đổi của doanh thu của doanh nghiệp.

Quay trở lại với việc phân loại chi tiêu, cần lưu ý rằng mức độ (ví dụ, chi phí cố định) doanh thu của công ty đã có một tác động đáng kể đến xu hướng thay đổi trong giá trị của chi phí hoặc lợi nhuận. Điều này là do thực tế là sản lượng bổ sung, mà đi để trang trải các chi phí cố định được tạo ra bởi thêm một đơn vị đầu ra. Tốc độ tăng trưởng tổng doanh thu từ đơn vị bổ sung này của thành sản phẩm (hoặc sản phẩm) được thể hiện trong việc thay đổi số lượng lợi nhuận. Sau khi đạt mức hòa vốn lợi nhuận được hình thành, đó là đặc trưng của một sự tăng trưởng nhanh hơn doanh thu.

Tác động của đòn bẩy hoạt động

Đây đòn bẩy hoạt động là đủ công cụ hiệu quả trong việc xác định và phân tích sự phụ thuộc mô tả ở trên. Nói cách khác, mục đích chính của nó là để thiết lập ảnh hưởng của lợi nhuận trên bất kỳ thay đổi trong khối lượng bán hàng.

Bản chất của hành động của mình - Tăng Doanh thu thúc đẩy tăng trưởng lớn hơn số tiền lợi nhuận. Trong trường hợp này, tốc độ tăng trưởng có thể bị giới hạn bởi các chi phí biến đổi và cố định. Các nhà kinh tế đã chứng minh rằng các tỷ lệ chi phí cố định cao hơn, cao hơn những hạn chế.

đòn bẩy sản xuất (điều hành) về định lượng được đặc trưng bằng cách so sánh các chi phí cố định và biến trong tổng số tiền của họ về giá trị của các chỉ số kinh tế như lợi nhuận trước thuế và lãi. loại tiếng của đòn bẩy: giá cả và tự nhiên.

Tính toán sản xuất hoạt động đòn bẩy, có đủ độ chính xác để dự đoán bất kỳ sự thay đổi trong thu nhập cho những thay đổi khác nhau trong số tiền doanh thu.

Đối với một sự hiểu biết tốt hơn về chỉ số kinh tế này là cần thiết để xem xét các phương pháp tính toán.

đòn bẩy hoạt động

Công thức tính cánh tay sản xuất khá đơn giản: tỷ lệ doanh thu và lợi nhuận từ việc bán hàng.

Xét doanh thu là tổng của chi phí (biến và cố định) và lợi nhuận, chúng ta có thể thấy rằng công thức tính đòn bẩy hoạt động có dạng sau:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Đánh giá của đòn bẩy hoạt động được thực hiện không phải là một tỷ lệ phần trăm, như chỉ số này được trình bày trong mối quan hệ với tỷ suất lợi nhuận lợi nhuận. Do thực tế rằng tỷ suất lợi nhuận, ngoài lợi nhuận cũng bao gồm các khoản chi phí cố định, cánh tay sản xuất luôn lớn hơn một.

Hoạt động đòn bẩy như một chỉ báo của công ty

Giá trị của chỉ số này được coi là hiển thị không chỉ là rủi ro của một tổ chức kinh doanh, mà còn là loại hình kinh doanh, trong đó ông là tham gia. Điều này là do thực tế là tỷ lệ trong cơ cấu tổng chi phí của chi phí - một sự phản ánh của không chỉ các tính năng của doanh nghiệp với chính sách kế toán của nó, mà còn các tính năng chi nhánh riêng biệt của hoạt động kinh tế của nó.

Các nhà kinh tế đã chứng minh rằng mức độ cao của chi phí cố định trong tổng chi phí của một doanh nghiệp không phải lúc nào cũng là một hiện tượng tiêu cực. Điều này là do thực tế là giá trị tuyệt đối của lợi nhuận cận biên là không thể. Tăng mức độ đòn bẩy hoạt động cho thấy nói chung build-up của năng lực sản xuất, hiện đại hóa, tăng năng suất lao động. thực thể kinh doanh lợi nhuận với một mức độ cao về sản xuất của đòn bẩy quá nhạy cảm với bất kỳ thay đổi trong giá trị của số tiền thu được. Với sự sụt giảm mạnh doanh số bán hàng của doanh nghiệp một cách nhanh chóng "rơi" dưới giới hạn của hòa vốn. Nói cách khác, một công ty có giá trị đòn bẩy rất cao - chứ không phải rủi ro.

Đặc điểm của các loại công cụ kinh tế

Trong văn học kinh tế có sử dụng đồng thời các chỉ số như điều hành và các đòn bẩy tài chính. Trong trường hợp này, nếu đòn bẩy hoạt động đặc trưng động lực của lợi nhuận do sự thay đổi trong số tiền doanh thu của công ty, các đòn bẩy tài chính đã đặc trưng cho sự thay đổi trong giá trị của thu nhập thuần của khoản thanh toán lãi vay và các khoản tín dụng để đáp ứng với những thay đổi trong lợi nhuận hoạt động.

Còn có một chỉ số kinh tế - đòn bẩy kết hợp, trong đó tích hợp đòn bẩy hoạt động và tài chính, và cho thấy cách (có bao nhiêu điểm phần trăm), sẽ có thay đổi trong lợi nhuận sau khi trả lãi với sự thay đổi của một phần trăm của doanh thu.

Tín dụng (tài chính) đòn bẩy

Chỉ số kinh tế này là tỷ lệ vốn tự có và vay của doanh nghiệp, cũng như tác động của nó đối với thu nhập. Với sự gia tăng trong tỷ lệ vốn nợ giảm lợi nhuận ròng. Điều này là do sự gia tăng chi phí cho việc trả lãi vay.

Tỷ lệ tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ ra mức độ rủi ro (sự ổn định tài chính). Các công ty với mức độ cao của đòn bẩy - sự phụ thuộc về tài chính của công ty. Nếu công ty tài trợ hoạt động kinh doanh riêng của mình chỉ tại các chi phí vốn chủ sở hữu, nó có thể được phân loại như các công ty độc lập về tài chính.

Thanh toán cho việc sử dụng vốn vay thường thấp hơn so với lợi nhuận, nhận được cung cấp thêm cho họ. lợi nhuận thêm cho biết có thể được tổng kết với lợi nhuận thu được sử dụng vốn, làm tăng yếu tố lợi nhuận.

nhiệm vụ

Đối với một phân tích đầy đủ các chỉ tiêu kinh tế nó là cần thiết để chuyển các vấn đề cần được giải quyết với sự giúp đỡ của đòn bẩy hoạt động:

• Kết quả tài chính trong toàn bộ doanh nghiệp, và cho một số loại sản phẩm bằng cách sử dụng chương trình "chi phí - khối lượng - lợi nhuận";
• tính điểm sản xuất quan trọng của việc sử dụng nó trong việc đưa ra quyết định hành chính nhất định, cũng như với việc thành lập các chi phí của công trình;
• đưa ra quyết định về việc thực hiện đơn đặt hàng bổ sung và xem xét của họ cho sự gia tăng khả năng giá về chi phí cố định;
• xem xét cho ngưng hàng hóa nhất định khi giá giảm xuống dưới mức chi phí biến đổi;
• tối đa hóa lợi nhuận do giảm tương đối của chi phí cố định;
• việc sử dụng các mức độ lợi nhuận với sự phát triển của các chương trình sản xuất, việc thành lập giá hàng hóa.

phần kết luận

Nói tóm lại, cần lưu ý rằng các đòn bẩy hoạt động có thể được tăng lên bằng cách đi vay. Một đòn bẩy sản xuất rất cao có thể được bù đắp bằng cách sử dụng đòn bẩy. Thảo luận trong bài viết này là công cụ kinh tế có hiệu quả góp phần thực hiện tại trở lại cần thiết về đầu tư với mức độ kiểm soát rủi ro.