Phương pháp trực tiếp và gián tiếp của phân tích dòng tiền. Quản lý Lưu chuyển tiền tệ

phát triển kinh doanh thành công đòi hỏi các chủ sở hữu của công ty và quản lý của quản lý vốn hiệu quả của công ty. Để kích hoạt người quan tâm để đánh giá mức độ thực hiện tối ưu của nó, có thể được viện dẫn phương pháp phân tích lưu chuyển tiền tệ, lưu thông được thực hiện trong tổ chức. đặc hiệu của họ là gì? Mà trong những phương pháp thích hợp có thể được quy cho sự phổ biến nhất?

Tại sao cần phân tích dòng tiền?

quản lý dòng tiền như các chỉ số tài chính quan trọng của hoạt động của nó. Để quản lý chúng một cách hiệu quả, các nhà quản lý cần phải có thông tin về kích thước, cấu trúc của chúng và các hoạt động kinh tế trong khuôn khổ trong đó kim ngạch vốn.

Một trong những công cụ thuận tiện nhất và phổ biến mà bạn có thể nhận được thông tin tương tự được coi là sự hình thành của các báo cáo phân tích, phản ánh cách thức mà các tổ chức đang di chuyển dòng tiền. Tài liệu này có thể hữu ích cho các nhà quản lý, nhà đầu tư, các chủ nợ và các cổ đông khác trong sự thành công của các đơn vị kinh doanh.

một báo cáo về phong trào là gì của quỹ?

báo cáo lưu chuyển tiền tệ phân tích cho phép bạn đánh giá:

• sau đó, do những gì các nguồn được hình thành ở thủ đô của tổ chức;
• cách thức mà dành số tiền của công ty;
• Đó là việc một công ty có thể duy trì khả năng sinh lời yêu cầu của doanh nghiệp, đủ để đáp ứng các nghĩa vụ;
• cho dù giá trị và dòng tiền cấu trúc tối ưu dựa trên các nhiệm vụ có liên quan đến phát triển kinh doanh.

Báo cáo phân tích tương ứng để đánh giá tính hiệu quả của quản lý kinh doanh như một toàn thể, để xác định những điểm mạnh và điểm yếu của công tác quản lý và sản xuất cơ sở hạ tầng của công ty.

nguồn xem được dựa trên các tài liệu báo cáo tài chính như bảng cân đối, báo cáo tài chính của lợi nhuận và mất mát. Nhưng ngay không thường gắn liền với chính sách kế toán của báo cáo phân tích về dòng tiền, và vì nó quản lý có thể nắm bắt được dữ liệu khách quan, sự phản ánh trong số đó được thực hiện mà không bị gắn với những ưu tiên mới nổi trong quá trình xây dựng chính sách.

phương pháp phân tích dòng vốn

Có 3 phương pháp cơ bản của các công cụ phân tích tài chính để tạo ra một bản báo cáo, mà chúng tôi đã xem xét chi tiết cụ thể những điều trên - trực tiếp, gián tiếp và hệ số. Có một số tính năng mà họ sử dụng.

Để xây dựng một báo cáo về sự chuyển động của vốn, các nhà quản lý thường được so sánh 2 phương pháp - trực tiếp và gián tiếp. Phương pháp phân tích dòng tiền của hai lựa chọn đó là tối ưu cho một tổ chức cụ thể, có thể được lựa chọn dựa trên nhiều yếu tố. Đôi khi - bổ sung bởi một phương pháp hệ số.

Xem xét chi tiết hơn các chi tiết cụ thể của từng phương pháp.

Phương pháp trực tiếp phân tích vốn: thông tin chung

Cách tiếp cận đó, được gọi là thẳng, được coi là có phần phức tạp hơn. Thực tế là nó là vụ phải suy nghĩ về sự di chuyển của dữ liệu vốn liên quan đến hoạt động kinh doanh, đòi hỏi phải có quyền truy cập vào một số lượng lớn các tài liệu kế toán. Phương pháp trực tiếp phân tích dòng tiền cũng yêu cầu trình bày trong báo cáo kết quả các loại thu nhập chính của tài chính cho tài khoản của công ty, cũng như chi phí phát sinh trong khuôn khổ của mô hình kinh doanh.

Ưu điểm chính của phương pháp này như sau:

• nó cho phép các nhà quản lý để chứng minh rằng, do những gì các nguồn được hình thành bằng vốn và làm thế nào nó được chi;
• nó cho phép bạn xác định tài chính về mức độ tổ chức của sự đầy đủ số tiền công ty, về mặt thực hiện thanh toán trên nghĩa vụ hiện tại;
• phương pháp trong câu hỏi thường được thực hiện trong tương quan với các thiết lập về doanh thu và chi phí, cho phép đưa ra một đánh giá khách quan hiệu quả của nó;
• nó cho phép bạn xác định các mối quan hệ bán hàng và doanh thu cho một giai đoạn thời gian cụ thể.

Một thay thế cho việc sử dụng phương pháp trực tiếp của phân tích dòng vốn sẽ được sử dụng một cách tiếp cận gián tiếp. Các tính năng đáng chú ý nhất của nó là gì?

Phương pháp gián tiếp của phân tích vốn: thông tin chung

Phương pháp gián tiếp của phân tích dòng tiền của công ty được đặc trưng bởi thực tế là khi nó sẽ đưa vào lợi nhuận tài khoản hoặc lỗ tổ chức được điều chỉnh dựa trên doanh thu dành cho các nhà quản lý thông tin về các giao dịch phi tài chính, cũng như những thay đổi đặc trưng cho kim ngạch vốn.

phương pháp được coi là cho phép bạn:

• để theo dõi cách thức mà các kết quả của hoạt động kinh tế của công ty trong cùng một hướng ảnh hưởng đến hiệu suất trong một khu vực sản xuất;
• để xác định mối quan hệ giữa các biện pháp thu nhập ròng và điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động của công ty trong thời hạn nhất định.

Do đó, ưu và nhược điểm có phương pháp cả trực tiếp và gián tiếp của phân tích dòng tiền. Sự lựa chọn của phương pháp phụ thuộc chủ yếu vào sự sẵn có của thông tin cần thiết cho việc điều tra về cấu trúc và chuyển động của vốn. Nếu, ví dụ, thông tin về các hoạt động có sẵn, sau đó nhận ra phương pháp trực tiếp là có vấn đề trong trường hợp này nó được sử dụng một cách tiếp cận gián tiếp. Nhưng nếu bạn có quyền truy cập vào các dữ liệu cần thiết trong ưu tiên nó có thể khá phương pháp đầu tiên. Mà trong những phương pháp là tối ưu, có thể xác định các nhà quản lý có thẩm quyền, có tính đến các vấn đề hành chính hiện nay, mong muốn của các nhà đầu tư và chuyên gia tư vấn.

Bây giờ chúng ta nghiên cứu cách thức mà các phương pháp trực tiếp và gián tiếp của phân tích dòng tiền được áp dụng trong thực tế.

Phương pháp trực tiếp của phân tích dòng vốn: ứng dụng trong thực tế

Thông thường, các ứng dụng thực tế của phương pháp này được thực hiện bằng cách sử dụng các thông tin được ghi lại bằng bảng cân đối của công ty, cũng như trong các tài khoản lợi nhuận và mất mát. Trong trường hợp này, kích hoạt của chương trình phân phối, trong đó xem xét các yếu tố như:

• doanh thu thuần;
• năng động của các khoản phải thu và các khoản phải trả;
• tiến bộ trả cho nhà thầu;
• thanh toán hàng hóa và dịch vụ của khách hàng;
• giá thành của các sản phẩm và dịch vụ bán hoặc sản xuất;
• năng động của hàng tồn kho;
• thay đổi trong chỉ số đặc trưng chi phí trả trước;
• sản xuất chính và chi phí hành chính ;
• năng động của các cam kết vững chắc;
• các chi phí liên quan đến các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, thanh toán tiền lương cho nhân viên, chuyển nhượng suất cho vay;
• động dự trữ dành cho thanh toán;
• giá trị thu nhập phi hành;
• Dynamics các khoản nợ và tiến bộ trong khuôn khổ thanh toán thuế;
• số tiền thực tế các quá trình chuyển vào ngân sách;
• tốc độ dòng chảy vốn từ hoạt động kinh doanh.

Giải thưởng-mạch, trong đó phân tích dòng tiền tài chính, cho phép ước tính đủ tin cậy của hiệu quả quản lý vốn. Nhưng nó có một nhược điểm: nó hầu như không tiết lộ cách thức kết quả tài chính có thể phụ thuộc vào kích thước của vốn lưu động của công ty.

Trên thực tế, việc phân tích các dòng tiền của phương pháp trực tiếp có thể đặc biệt trong nhu cầu bởi các công ty quản lý một hoặc tài sản khác trên cơ sở quản lý vận hành. Phương pháp xem xét trong trường hợp này sẽ có ích về mặt kiểm soát hay không số vốn của công ty thực hiện đầy đủ các cam kết đầy đủ, do số lượng hạn chế của các quỹ và tài sản thuộc sở hữu của công ty.

Bạn cũng có thể lưu ý rằng phương pháp trực tiếp để đánh giá mức độ thanh khoản của các tài sản của công ty, vì nó hàm ý việc tiết lộ cấu trúc vốn trong các tài khoản khác nhau, cung cấp cho một cơ hội để phân tích nó, những gì là nhu cầu của công ty về vốn bên ngoài - cho vay hoặc đầu tư, cũng như để xác định khả năng của công ty để thu hồi các khoản đầu tư hoặc trả nợ dựa trên các nguồn lực sẵn có và sự năng động của các chỉ số tài chính.

Phương pháp gián tiếp của phân tích vốn: ứng dụng trong thực tế

Phương pháp gián tiếp tính và phân tích quản lý dòng tiền liên quan đến việc thực hiện các hành động trong các giai đoạn sau.

Thứ nhất, các nhà tài chính của công ty xác định số lợi nhuận ròng. Nó sử dụng thông tin từ kế toán và thuế báo cáo.

Thứ hai, những con số lợi nhuận được thêm vào chi phí mà không có liên quan trực tiếp đến sự chuyển động của vốn - ví dụ, nó có thể được trích khấu hao.

Thứ ba, được đưa vào điều chỉnh tài khoản cho Tài sản lưu động và nợ ngắn hạn của công ty.

Phương pháp gián tiếp, do đó cho phép chúng ta theo dõi cách thức mà tổ chức được chuyển thành vốn của các quỹ và tài sản nhất định. Cách tiếp cận này - đơn giản hơn so với thẳng và có thể được thực hiện trong một điều kiện hoạt động hơn.

phương pháp hệ số

Chúng tôi đã thảo luận về phương pháp phân tích lưu chuyển tiền tệ - trực tiếp và gián tiếp, thường được bổ sung bằng các phương pháp khác, một hệ số. đặc trưng của nó là gì? Phương pháp hệ số để nghiên cứu cấu trúc và chuyển động vốn của doanh nghiệp cho phép bạn:

• Mức độ sai lệch liên quan đến việc lập kế hoạch dòng tài chính và hiệu suất tối ưu với;
• phân tích hiệu quả của các khoản đầu tư vốn vào sản xuất;
• đánh giá chất lượng tổ chức quản lý tài chính.

Phương pháp trong câu hỏi, mà rõ ràng là dựa trên tên của nó cho thấy sự tham gia để phân tích lưu chuyển tiền tệ của một số yếu tố. Mà trong số họ có thể được gọi là phổ biến nhất?

Nó có thể là yếu tố:

• an toàn vốn ròng;
• hiệu quả của các dòng tài chính;
• tái đầu tư.

Yếu tố đầu tiên để xác định xem việc tổ chức nguồn vốn bổ sung để đáp ứng các cam kết tài chính hiện hành là cần thiết. Thứ hai đề cập đến chỉ số khái quát hóa và để đánh giá mức độ mà các động lực của sự phát triển ổn định của vốn trong công ty và làm thế nào nó liên quan đến các dòng chảy đầu tư. Đổi lại, việc sử dụng một yếu tố thứ ba có thể góp phần vào việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến sự năng động của sự hình thành của tài sản dài hạn của công ty mới, phản ánh, như một quy luật, chỉ cần đầu tư tương tự trong công ty.

Áp dụng các kết quả phân tích của phong trào vốn

Vì vậy, chúng tôi đã xem xét các phương pháp phổ biến nhất để phân tích lưu chuyển tiền tệ trong tổ chức. Nó sẽ hữu ích cũng để kiểm tra cách thức mà các kết quả phân tích này có thể được sử dụng trong thực tế.

Trực tiếp, gián tiếp, phân tích dòng tiền phương pháp hệ số cho phép người quản lý của công ty và các bên liên quan khác, trước hết, có được một ý tưởng về những gì các giao dịch tài chính cụ thể thực hiện trong công ty trong kỳ báo cáo và về những gì âm lượng. Những thông tin này có thể được sử dụng để đánh giá hiệu quả quản lý vốn nhằm tối ưu hóa mô hình kinh doanh của công ty. Nhật thông tin về các động lực dòng tiền của công ty có thể có ích cho các nhà đầu tư, người ra quyết định đầu tư vào một công ty, các chủ nợ, đối tác.

dữ liệu đáng tin cậy về sự chuyển động của vốn trong công ty cho phép để tổ chức quản lý hiệu quả. Chúng ta hãy nghiên cứu khía cạnh này một cách chi tiết hơn.

Dynamics vốn là một yếu tố tối ưu hóa công tác quản lý tài chính của công ty

Chúng tôi đã nghiên cứu các phương pháp cơ bản của phân tích dòng tiền cho phép quản lý để xem xét, trước hết, những gì cơ cấu vốn của Công ty đại diện ở các cấp độ khác nhau. Kết quả là, có ít dữ liệu xử lý của họ có thể được sử dụng để phát hiện các khiếm khuyết trong phần quản lý tài chính của công ty.

Ví dụ, phân tích lưu chuyển tiền tệ trực tiếp, gián tiếp hoặc hệ số phương pháp có thể chứng minh rằng tài chính quá mức các hoạt động của công ty không xét đoán sự tăng trưởng đáng kể trong lợi nhuận, trong khi đầu tư vốn trong một lĩnh vực sản xuất có thể, đến lượt nó, kích thích đáng kể tốc độ tăng trưởng doanh thu. Nếu phân tích có liên quan được thực hiện để xác định phương hướng, trong đó đầu tư là hoạt động rất mạnh, có thể là có vấn đề.

Nghiên cứu sự năng động của doanh thu của công ty chúng tôi vốn bằng cách sử dụng kỹ thuật thảo luận có thể cho phép quản lý để xác định những quỹ chủ một cách hiệu quả nhất trong những phần nào của công ty. Như vậy, phân tích có thể thấy rằng đối với cùng một lượng đầu tư trong một biên độ nội đơn trên cấu trúc, trong khi người kia - bên dưới. Nếu một nghiên cứu có liên quan không thực hiện, sau đó xác định việc phân chia hiệu quả hầu hết các công ty có thể khó khăn, đặc biệt là nếu chúng ta đang nói về các doanh nghiệp lớn.

quản lý tiền bạc - thành phần quan trọng nhất của phát triển kinh doanh. Chỉ cần như thế nào hoàn hảo là hệ thống trong đó nó được thực hiện, cũng như cách đáng tin cậy là phương pháp đánh giá của mình, ảnh hưởng lớn đến khả năng cạnh tranh của công ty. Hai tổ chức làm việc trong cùng phân khúc và có giá trị vốn hóa tương tự có thể hiển thị lề khác nhau mà có thể là do quản lý hiệu quả hơn vốn trong bất kỳ của công ty. Trong số các tiêu chí quan trọng nhất để xây dựng nó - khả năng quản lý để điều tra đáng tin cậy đo lường và tối ưu hóa hệ thống tương ứng.

Điều này có thể liên quan đến chúng tôi nghiên cứu cách tiếp cận. Do đó, phương pháp trực tiếp và gián tiếp của phân tích dòng tiền, bổ sung bởi một hệ số trong trường hợp nó là cần thiết, là những công cụ hiện đại và dễ tiếp cận các nghiên cứu cơ cấu vốn trong tổ chức, quản lý, đánh giá chất lượng của các dòng tài chính và đầu tư trong sản xuất. Sự lựa chọn của phương pháp phụ thuộc vào sự sẵn có của các thông tin cần thiết, nhiệm vụ quản lý hiện hành liên quan đến việc đánh giá hiệu quả quản lý vốn, mong muốn của chủ sở hữu, chủ đầu tư hoặc chuyên gia tư vấn.