Tỷ lệ đòn bẩy (đòn bẩy tài chính)

Mỗi công ty muốn tăng thị phần của mình. Trong quá trình hình thành và phát triển công ty tạo ra và tích tụ vốn tự có của nó. Nó là rất thường xuyên để nhảy trong tăng trưởng hoặc khởi động của các khu vực mới có để thu hút vốn nước ngoài. Đối với một nền kinh tế hiện đại với hệ thống ngân hàng phát triển tốt và các cơ quan chứng khoán để có được tiếp cận nguồn vốn vay không phải là quá khó khăn.

Các lý thuyết về sự cân bằng vốn

Nếu vốn vay là rất quan trọng để tấn công một sự cân bằng giữa cam kết trong những mục tiêu thanh toán và đề ra. Bằng cách phá vỡ nó, bạn có thể có được một sự giảm đáng kể trong tốc độ phát triển và sự suy giảm của các chỉ tiêu.

Theo lý thuyết của Modigliani-Miller, sự hiện diện của một tỷ lệ nhất định của vốn nợ trong tổng cơ cấu nguồn vốn, trong đó có các công ty có lợi nhuận cho sự phát triển hiện tại và tương lai của công ty. vốn vay tại một dịch vụ chi phí hợp lý cho phép dẫn họ tới khu vực đầy hứa hẹn, trong trường hợp này, hiệu ứng tiền nhân hoạt động khi một đơn vị nhúng sẽ đạt được một đơn vị phụ.

Nhưng nếu có một tỷ lệ cao của công ty vốn vay không thể đáp ứng của nó cả trách nhiệm pháp lý nội bộ và bên ngoài bằng cách tăng lượng phục vụ cho vay.

Do đó, mục tiêu chính của công ty, thu hút vốn của bên thứ ba, tính toán tỷ lệ tối ưu của đòn bẩy tài chính và tạo ra một sự cân bằng trong cơ cấu vốn nói chung. Đây là điều rất quan trọng.

đòn bẩy tài chính (đòn bẩy), định nghĩa về

tỷ lệ đòn bẩy là tỷ lệ giữa vốn có sẵn trong công ty: riêng và mượn nó. Đối với một sự hiểu biết tốt hơn, nó có thể và trong một cách khác để xây dựng các định nghĩa. tỷ lệ đòn bẩy - chỉ số nguy cơ, trong đó có tiếp quản công ty, tạo ra một cấu trúc cụ thể của các nguồn tài chính, có nghĩa là, sử dụng khi họ cả quỹ riêng và mượn.

Để hiểu được từ "đòn bẩy" - tiếng Anh, có nghĩa là trong bản dịch "đòn bẩy", do đó thường là một cánh tay tài chính gọi là "đòn bẩy tài chính". Điều quan trọng là phải hiểu được điều này và không nghĩ rằng những lời này là khác nhau.

"Vai" các thành phần

tỷ lệ đòn bẩy sẽ đưa vào tài khoản của một số thành phần, trong đó sẽ ảnh hưởng đến tốc độ và ảnh hưởng của nó. Trong số đó là:

1. Thuế, cụ thể là gánh nặng thuế đối với các công ty trong việc thực hiện các hoạt động của nó. Thuế suất được thiết lập bởi nhà nước, vì vậy công ty về vấn đề này có thể điều chỉnh mức độ khấu trừ thuế chỉ do sự thay đổi trong chế độ thuế được lựa chọn.
2. Chỉ số đòn bẩy tài chính. Tỷ lệ này vốn vay để sở hữu. Thậm chí con số này có thể đưa ra một ý tưởng ban đầu của chi phí vốn huy động.
3. đòn bẩy tài chính khác biệt. Ngoài ra, chỉ số phù hợp, mà là dựa trên sự khác biệt về khả năng sinh lời của tài sản và lãi suất, trong đó được trả cho các khoản vay thực hiện.

Công thức của đòn bẩy tài chính

Tính tỷ lệ đòn bẩy, công thức khá đơn giản như sau.

Các đòn bẩy tay = Giá trị vốn nợ giá trị / cổ phần

Thoạt nhìn, mọi thứ đều rõ ràng và đơn giản. Công thức cho thấy vai của tỷ lệ đòn bẩy tài chính - các tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu.

tác dụng đòn bẩy tài chính đòn bẩy

Đòn bẩy (tài chính) liên quan đến việc vay vốn, mà là nhằm mục đích phát triển của công ty, và khả năng sinh lời. Xác định cơ cấu vốn và có được tỷ lệ, tức là bằng cách tính toán tỷ lệ đòn bẩy, công thức của sự cân bằng trong đó được hiển thị, có thể được đánh giá hiệu quả vốn (ví dụ: ROI).

vai hiệu lực thi hành cho cái nhìn sâu sắc về cách thay đổi hiệu quả của vốn chủ sở hữu do thực tế rằng có sự tham gia của vốn nước ngoài tại doanh thu của công ty. có một công thức bổ sung mà sẽ đưa vào tài khoản chỉ số tính toán ở trên để tính toán hiệu quả.

Phân biệt giữa tác động tích cực và tiêu cực của đòn bẩy tài chính.

Là người đầu tiên - khi sự chênh lệch giữa lợi nhuận trên tổng vốn sau khi nộp các loại thuế, vượt quá lãi suất cho tín dụng được cấp. Nếu hiệu quả là lớn hơn không, đó là tích cực, đòn bẩy tăng lợi nhuận và có thể thu hút vay bổ sung.

Nếu tác dụng có một "trừ đi" đăng nhập, sau đó bạn nên có biện pháp để ngăn chặn thiệt hại.

giải thích của Mỹ và châu Âu của hiệu ứng đòn bẩy

Hai giải thích tận dụng hiệu quả được xây dựng trên những gì mà nhấn mạnh ngày càng đưa vào tính toán trong tính toán. Đây là sâu hơn xem xét như thế nào tỷ lệ đòn bẩy chỉ ra số lượng ảnh hưởng đến kết quả tài chính.

mô hình Mỹ hay khái niệm xem xét đòn bẩy tài chính thông qua lợi nhuận và lợi nhuận sau thuế sau khi công ty nhận được các khoản thanh toán thuế. Mô hình này sẽ đưa vào tài khoản các thành phần thuế.

Khái niệm châu Âu dựa trên việc sử dụng hiệu quả vốn vay. Nó thảo luận về ảnh hưởng của việc sử dụng vốn chủ sở hữu và so sánh với các tác động của sự tham gia của vốn vay. Nói cách khác, khái niệm này được dựa trên đánh giá của lợi nhuận của từng loại vốn.

phần kết luận

Bất kỳ công ty đặt mục tiêu đạt điểm ít nhất hòa vốn, và như là một tối đa - để đạt được tăng khả năng sinh lời. Đối với việc thực hiện của tất cả các mục tiêu không phải lúc nào có đủ vốn. Rất nhiều công ty đã phải dùng đến vay để phát triển. Điều quan trọng là để tấn công một sự cân bằng giữa công bằng và hấp dẫn. Đó là để xác định xem thời gian hiện tại, cán cân tôn trọng và áp dụng biện pháp đòn bẩy tài chính. Nó giúp để xác định cách cơ cấu vốn hiện nay cho phép bạn làm việc với các khoản vay bổ sung.