Một quỹ tương hỗ là gì và chức năng của nó là gì? Các quỹ tương hỗ và quản lý của mình

Trong số các công cụ tài chính giá cả phải chăng và bền vững nhất hiện nay trên thị trường Nga - quỹ tương hỗ. Chúng cho phép bất cứ ai muốn nhận thu nhập người dân từ việc đầu tư vào tài sản nhất định. các chi tiết cụ thể của dữ liệu tổ chức tài chính là gì? Vào bao nhiêu thu nhập bạn có thể mong đợi khi làm việc với các quỹ tương hỗ?

Quỹ Mutual là gì?

một quỹ tương hỗ hay là gì quỹ tương hỗ? Đây là một hình thức đặc biệt của các quỹ đầu tư theo thứ tự của sự tham gia của tập thể các nhà đầu tư. Nó phải để tài trợ cho việc chuyển giao để quản lý tin tưởng của một tổ chức đặc biệt và sau đó tạo ra lợi nhuận, nếu công việc là đối tác thành công.

Đầu tư vào các quỹ tương hỗ được thực hiện thông qua việc mua cổ phiếu nhất định - "đơn vị". Tại các nhà đầu tư đồng thời là chủ sở hữu, công ty quản lý chỉ thực hiện các giao dịch tài chính cần thiết.

Có gì mang lại cho các quỹ tương hỗ?

Mục đích chính mà nhà đầu tư trong các quỹ tương hỗ - lợi nhuận. Các quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư để làm cho ngay cả những người không có kinh nghiệm đáng kể trong lĩnh vực đầu tư, - toàn bộ khối lượng công việc có liên quan sẽ đưa vào công ty quản lý. Các chuyên gia của tổ chức, dựa trên kỹ năng và thẩm quyền của mình là lựa chọn tốt nhất đối với các quỹ đầu tư mà họ quản lý. Công ty quản lý đang làm việc cho một tỷ lệ phần trăm của các giao dịch tài chính thực hiện sử dụng vốn của người gửi tiền.

Tư cách pháp lý của các quỹ tương hỗ

Có gì tư cách pháp nhân có các quỹ tương hỗ? Nó có thể được lưu ý rằng chúng không phải là pháp nhân. Cùng lúc đó, những người phải các công ty quản lý quỹ tương hỗ. Chủ yếu, chẳng hạn một sự khác biệt trong tư cách pháp nhân do thực tế rằng cả hai là đối tượng của quan hệ pháp luật - các quỹ tương hỗ và các công ty quản lý - không overpay thuế. Chuyển đến Kho bạc nếu chương trình được xem xét tương tác của họ phụ thuộc vào chỉ có doanh thu, mà là thu được các nhà đầu tư trong việc thực hiện của các đơn vị, cũng như lệ phí theo luật định từ doanh thu của Bộ luật hình sự như một thực thể kinh doanh.

Làm thế nào để quỹ

quỹ tương hỗ hoạt động trên cơ sở các quy định nội bộ. Họ cố định các điều kiện theo đó các nhà đầu tư chuyển tiền trong việc quản lý các công ty quản lý. Các tổ chức có liên quan phải có giấy phép, xác nhận quyền quản lý tài sản, mà thuộc về các quỹ tương hỗ. Tài liệu này được ban hành bởi Ủy ban Liên bang về thị trường chứng khoán. Một công ty quản lý có thể tạo nhiều quỹ tương hỗ.

Ngay sau khi cơ cấu tương ứng sẽ nhận được một giấy phép từ nhà nước, nó phải kết luận một số thỏa thuận - với cơ quan lưu chiểu, công ty đăng ký, một giám định viên độc lập, cũng như kiểm toán viên. Các quy tắc mà chúng tôi đã nói ở trên nên được nhập vào FCSM đăng ký. Cũng trong cấu trúc đăng ký nhà nước thích hợp là tùy thuộc vào tài liệu đặc biệt - đơn vị phát thải Prospect. Ngay sau khi công ty quản lý sẽ giải quyết tất cả các thủ tục, nó có thể bắt đầu hoạt động tài chính.

Giai đoạn đầu của hoạt động của Bộ luật hình sự - đầu ra công chúng của cổ phiếu. Trong công việc này theo hướng CC để thu thập một số tiền tối thiểu của vốn. Nếu đây là không thể, sau đó một quỹ tương hỗ phải được thanh lý và số tiền - chuyển giao cho người gửi tiền.

Kiểm soát hoạt động của Quỹ

Các hoạt động của các quỹ tương hỗ là tùy thuộc vào sự kiểm soát của nhà nước. Phần thân chính, mà nó thực hiện, - Ủy ban Chứng khoán liên bang. Do đó, các nhà lập pháp trong việc phát triển các biện pháp kiểm soát đối với hoạt động của các quỹ tương hỗ được thành lập một số quy tắc liên quan đến cấu trúc đầu tư phải tuân thủ.

Ví dụ, các tài sản nắm giữ bởi các quỹ tương hỗ được điều khiển bởi một công ty duy nhất, và lưu trữ - trong khác. Ở cấp độ pháp lý, thiết lập tiêu chuẩn, liên quan đến việc tiết lộ chi tiết về thông tin đầu tư. Báo cáo của các quỹ tương hỗ cũng liên quan đến một mức độ cao của dữ liệu chi tiết.

Sản phẩm đảm bảo thu nhập?

Các chi tiết cụ thể của các quỹ tương hỗ không đảm bảo thu nhập cho nhà đầu tư. Công ty tham gia vào việc quản lý một quỹ đầu tư lẫn nhau có nghĩa vụ mua lại cổ phần trong thời gian sớm thứ tự đòi hỏi chủ đầu tư, nhưng các yêu cầu pháp lý liên quan đến khả năng sinh lời đối với các cấu trúc không được thành lập. Đó là, mặc dù thực tế rằng các quỹ tương hỗ được định vị như công cụ tài chính cho các nhà đầu tư không có kinh nghiệm đầu tư chuyên nghiệp lớn, người ta cho rằng chủ sở hữu vốn nhận thức của tất cả các rủi ro thị trường có liên quan.

Bản chất của cổ phiếu

Chúng ta hãy xem xét những gì các cổ phiếu đầu tư. Khi nhà đầu tư chuyển tiền trong các quỹ tương hỗ, nó được, trên thực tế, mua lại cổ phần trong tổ chức. Như vậy, tỷ lệ đầu tư của một quỹ đầu tư lẫn nhau - một an ninh cá nhân, mà chỉ ra rằng chủ nhân của nó là số tài sản của các chủ sở hữu quỹ tương hỗ. công dân này có quyền hy vọng rằng Bộ luật hình sự được quản lý đúng quỹ đầu tư. Ông cũng có quyền được bồi thường nếu hợp đồng quản lý tin tưởng sẽ được chấm dứt.

Pai không có một giá trị tối thiểu của chi phí. định giá tiền của mình được phản ánh trong giá trị tài sản ròng của quỹ. Đó là chi phí của một đơn vị thực hiện một bội số của tổng số tiền mà quỹ tương hỗ chia cho số lượng cổ phiếu. Giá của cổ phiếu tương ứng thay đổi tùy theo kết quả đầu tư. Pai cũng không thể được coi loại vốn chủ sở hữu chứng khoán, như cổ phiếu. Trong trường hợp này, loại thích hợp của các công cụ tài chính không thể được bắt nguồn từ cổ phiếu. Tổng số cổ phần tại thủ đô của các quỹ tương hỗ không bị giới hạn bởi pháp luật.

loại quỹ

Hãy xem xét các quỹ tương hỗ là gì. Có rất nhiều tiêu chí để phân loại của họ. Theo một trong những, quỹ tương hỗ phổ biến nhất có thể được chia thành 3 loại: mở, đóng cửa và khoảng thời gian. đặc hiệu của họ là gì?

quỹ Open-end - một tổ chức tài chính mà là phổ biến nhất trong thể loại thích hợp. Tính năng chính của họ - mua miễn phí và bán cổ phiếu. số vốn và số lượng người đóng góp không bị hạn chế. Đối với loại quỹ tương hỗ được đặc trưng bằng cách đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao.

quỹ tương hỗ đóng biệt ở chỗ, các đơn vị bán hình thành khi xây dựng nền tảng. Những cấu trúc này không thực hiện việc cứu chuộc của các đơn vị, không kể tiền lệ khi tuyên bố đầu tư trái với quy định của Bộ luật Hình sự. Các quỹ tương ứng được hình thành, thông thường đối với một thời hạn nhất định, mà đã thỏa thuận trước với chủ đầu tư. quỹ đầu tư dạng đóng - một cấu trúc thường là ngành công nghiệp chuyên môn hóa. Ví dụ, hoạt động của nó có thể liên quan đến thị trường bất động sản hoặc đổi mới. Tuy nhiên, ví dụ, "quỹ tương hỗ đầu tiên phần khởi động" mở. Mặc dù chuyên ngành của mình - chỉ cần sự đổi mới tương tự.

Có Interval quỹ tương hỗ. Tính năng công việc của họ là việc thực hiện của các đơn vị, cũng như trả nợ của họ là trong khoảng thời gian cố định. Đồng thời quỹ khoảng làm việc chủ yếu vào cổ phiếu. Do đó, tiềm năng của các quỹ tương hỗ như vậy (nhiều đánh giá đóng góp xác nhận điều này) có thể được nhiều lợi nhuận hơn, ví dụ, quỹ tương hỗ mở.

Còn có một tiêu chuẩn chung cho việc phân loại quỹ tương hỗ - lĩnh vực đầu tư. Như vậy, "khởi động quỹ tương hỗ đầu tiên," như chúng tôi đã nói ở trên, hoạt động trong lĩnh vực đổi mới. Nhưng cũng có các quỹ tương hỗ, tiến hành các hoạt động trên thị trường trái phiếu, thế chấp, các sản phẩm thực sự trong ngành công nghiệp.

Ví dụ, các quỹ, các hoạt động hàng đầu trong phân khúc trái phiếu, đầu tư tiền bạc, chủ yếu trong các chứng khoán tương ứng do nhà nước, các tập đoàn, làm việc với tiền gửi ngân hàng và tiền tệ. tài sản của họ thường không được hình thành bằng cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ, thuộc thể loại này, nhiều nhà phân tích xem như không phải là rất có lợi nhuận, nhưng nó là rất đáng tin cậy, do bản chất của trái phiếu, liên quan đến thanh toán bắt buộc của người gửi tiền cổ tức của công ty phát hành.

Đổi lại, các quỹ tương hỗ, được đặc trưng bởi chiến lược đầu tư có nguy cơ cao - là những người làm việc với các cổ phiếu. Nhưng đồng thời năng suất họ có thể không hai cao hơn so với quỹ đầu tư tiền vào trái phiếu. Nó có thể được lưu ý rằng trong thể loại này của các quỹ tương hỗ có thêm một lý do cho việc phân loại của các tổ chức. Vì vậy, có những quỹ chuyên đầu tư vào cổ phiếu của các công ty lớn - "blue-chip", và có những người thích đầu tư vào tài sản công ty mới làm quen.

Có quỹ tương hỗ hỗn hợp. Họ rất khó để được mô tả như hoạt động trong một phân đoạn cụ thể. Nhưng cùng lúc nhiều trong số họ kết hợp chất lượng tốt nhất, chuyên về cổ phiếu quỹ, năng suất cụ thể là cao và đồng thời những đặc điểm của các quỹ tương hỗ đầu tư vào trái phiếu, trong sự ổn định cụ thể. Đầu tư vào các tổ chức như vậy được khuyến khích cho các nhà đầu tư, trong đó thị trường tài chính có liên quan hoàn toàn mới.

chức năng của các quỹ tương hỗ

Nó rất hữu ích để xem xét những tính năng đặc trưng của các quỹ tương hỗ. Chúng có thể được phân loại trong xã hội và kinh tế. Các chức năng của các loại đầu tiên là:

• cho người dân cơ hội để kiếm thêm các nguồn thông thường của thu nhập - tiền lương, tiền gửi, thậm chí nếu họ không có kiến thức chuyên môn trong lĩnh vực đầu tư;
• thúc đẩy giáo dục về tài chính của người dân (nhà đầu tư cuối cùng bắt đầu hiểu được quy luật của thị trường, ảnh hưởng đến sự thành công của các khoản đầu tư);
• sự hình thành của việc làm cho các nhà tài chính, cũng như các chuyên gia có liên quan với hồ sơ, luật sư, lập trình viên, thư ký, quản lý bán hàng của họ.

Trong số các chức năng kinh tế cơ bản của các quỹ tương hỗ:

• sự gia tăng giá trị vốn hóa của các ngành kinh doanh khác nhau, thị trường tài chính, mà cuối cùng góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế;
• tạo điều kiện cho các sáng kiến kinh doanh - cả trực tiếp (khuyến khích các nhà tài chính có kinh nghiệm để mở kinh doanh của mình theo hình thức công ty quản lý tài sản) và gián tiếp (hình thành các đơn vị gửi tiền vào thu nhập thông qua nâng cao kiến thức và kỹ năng trong lĩnh vực đầu tư);
• cung cấp các khoản thu thêm thuế cho ngân sách các cấp khác nhau - tại các chi phí của các khoản khấu trừ từ thu nhập của các nhà đầu tư, cũng như lệ phí từ nguồn vốn ủy quyền, được cung cấp bởi pháp luật.

Bây giờ chúng ta xem xét những ưu điểm và nhược điểm của việc đầu tư vào các quỹ tương hỗ.

Ưu điểm và nhược điểm của việc đầu tư vào các quỹ

Hãy bắt đầu với những lợi ích khi làm việc với các quỹ tương hỗ của người gửi tiền. Ưu điểm chính sở hữu bởi bất kỳ quỹ tương hỗ, mà tiền chạy bởi các chuyên gia có kinh nghiệm. Nếu tiêu chí này không được đáp ứng, công ty quản lý chỉ đơn giản là sẽ không có được một giấy phép từ Ủy ban Chứng khoán liên bang. Cơ quan này đặt ra yêu cầu cụ thể đối với trình độ chuyên môn của Bộ luật hình sự của chủ sở hữu, theo cách thức quy định chứng nhận chúng. Các quỹ tương hỗ thường cung cấp các nhà đầu tư có kinh nghiệm, tự tin vào khả năng và kỹ năng của họ.

Đầu tư vào loại thích hợp của quỹ là rất dễ tiếp cận. Số tiền tối thiểu của đầu tư trong hầu hết các quỹ tương hỗ - .. Khoảng 2-3 ngàn rúp, và đôi khi thậm chí ít hơn. Dự kiến lợi nhuận trên nó có thể được so sánh với lợi nhuận từ các vị trí của tiền gửi ngân hàng về các điều khoản thành lập đối với tiền gửi rất lớn - từ vài trăm ngàn.

Đầu tư vào các quỹ tương hỗ vào mức độ an ninh trong các khía cạnh của một số tiêu chí so sánh với tiền gửi ngân hàng đó, được đặc trưng bởi tình trạng an ninh rất cao. Kiểm soát các hoạt động của Quỹ do một cơ quan riêng biệt, và các thành phần hoạt động của các quỹ tương hỗ thủ tục giả định một giám sát rất nghiêm ngặt. giám sát tình trạng nghiêm ngặt được bổ sung bởi các yêu cầu pháp lý, chẳng hạn như những người có liên quan đến nghĩa vụ của Bộ luật hình sự để đặt quỹ trong một lưu ký riêng biệt.

Trong số những lợi thế đáng kể của các quỹ tương hỗ - thuế mềm. hoạt động hiện tại không phải chịu thuế. Việc thanh toán các khoản thuế cần thiết được yêu cầu chỉ khi bán cổ phần do chủ đầu tư. Đổi lại, Bộ luật hình sự của hoa hồng điều kiện thường khá chấp nhận được cho các nhà đầu tư - được thực hiện, thường 3-4% doanh thu vốn.

Các quỹ tương hỗ cũng có nhược điểm. Trước hết, một quỹ tương hỗ không thể đảm bảo lợi nhuận. Trong trường hợp này, sự thành công của công ty trong quá khứ chỉ là không định trước một xác suất cao của sự tái phát của kết quả đầu tư. Thông thường, thúc đẩy và phổ biến các quỹ tương hỗ, và khá xứng đáng nhận được tình trạng này, chọn không phải là chiến lược đầu tư tối ưu nhất, với kết quả là các nhà đầu tư là trái với không có gì. Nó cũng có thể được kết nối với các điều kiện thị trường mới. Hơn nữa, ngay cả khi các hoạt động của Bộ luật hình sự là thua lỗ, khách hàng vẫn phải trả tiền cho các dịch vụ của mình thông qua trích Ủy ban.

Trong số những nhược điểm đáng chú ý của các quỹ tương hỗ - một tỷ lệ tương đối thấp của thu hồi đầu tư vốn. Như một quy luật, chủ đầu tư phải chờ rút tiền mặt trong khoảng một tuần. Trong trường hợp này, nó có thể là chi phí liên quan đến việc cần phải thực hiện chứng nhận đầu tư cụ thể.

Các chuyên gia về các quỹ tương hỗ

ý kiến của các chuyên gia về hoạt động của các quỹ tương hỗ của Nga là gì? Mặc dù có những thiếu sót, các nhà phân tích nói chung bao gồm các quỹ tương hỗ để công cụ đầu tư đáng tin cậy, minh bạch và dễ tiếp cận. Các chuyên gia lưu ý rằng đối với hoạt động của các quỹ tương hỗ được đặc trưng bởi một mức độ rất cao của sự cởi mở, không chỉ do yêu cầu quy phạm pháp luật, mà còn tổ chức và dữ liệu khách hàng.

Quan trọng nhất, theo các chuyên gia, đó là công tác quản lý một quỹ tương hỗ được thực hiện bởi các chuyên gia. Có công cụ tài chính, cho thấy rằng năng suất sẽ phụ thuộc trực tiếp vào hành động của chủ đầu tư. Trong trường hợp của các quỹ tương hỗ, họ có thể giao phó người vốn kinh nghiệm của họ.

Các chuyên gia chỉ ra rằng các nhà đầu tư ủy thác chung trong các quỹ tương hỗ. Ví dụ, vào cuối của cuộc khủng hoảng 2008-2009, khi có một dự kiến dòng chảy của các nhà đầu tư từ các quỹ tương hỗ, nhiều công dân càng sớm càng tốt bắt đầu quay trở lại sự tương tác với các quỹ. Tính năng động của đầu tư vào nhiều quỹ tương hỗ vượt quá con số cố định trước khi cuộc khủng hoảng.

Bao nhiêu bạn có thể kiếm được trên quỹ tương hỗ?

Điều gì có thể là giá trị kỳ vọng lợi nhuận từ việc đầu tư vào các quỹ tương hỗ? Như chúng ta đã nói ở trên, các quỹ được chia thành một số chuyên mục - một số do mong muốn đầu tư vào cổ phiếu của các doanh nghiệp phát triển nhanh, có thể có lợi nhuận cao hơn, những người khác mà thích đầu tư trong "blue-chip", cung cấp ít lợi nhuận. Trong trường hợp đầu tiên, xác suất mà nhà đầu tư còn lại không có gì, tất nhiên, cao hơn.

Điều bắt buộc là một cách tiếp cận đủ điều kiện để các vấn đề của công ty quản lý đầu tư. Mutual Funds được mở bởi người chơi có kinh nghiệm trên thị trường, như một quy luật, có lợi hơn và ổn định hơn so với những người mới dựa - bất chấp thực tế là trình độ chuyên môn của họ có những yêu cầu nghiêm ngặt về mức độ kiểm soát của nhà nước.

Trong các quỹ tương hỗ mở, chuyên về, ví dụ, trái phiếu, năng suất trung bình - 10-12% mỗi năm. Quỹ đầu tư vào cổ phiếu, có thể cung cấp thêm lợi nhuận - khoảng 20%, đôi khi - hơn. quỹ tương hỗ đóng về khả năng sinh lời chiếm một vị trí giữa giữa hai người. "Khởi động quỹ Mutual", theo một số dữ liệu công cộng, ghi nhận lợi nhuận vài chục phần trăm mỗi năm. Nhưng nó phụ thuộc vào cách thức tài sản tiềm ẩn tăng của quỹ tương hỗ - thủ đô của các công ty sáng tạo. Một số quỹ tương hỗ Sberbank, theo số liệu công có năng suất hơn 30% mỗi năm.

Các chuyên gia trong lĩnh vực thị trường tài chính khuyên bạn nên làm việc với một số quỹ tương hỗ cùng một lúc, qua đó đa dạng hoá các khoản đầu tư. Trong tiềm năng này cũng có thể làm tăng lợi nhuận. Điều này có ý nghĩa, các nhà phân tích tin rằng, để so sánh Mutual Funds với số tiền hoa hồng và các khoản chi khác không liên quan trực tiếp đến việc thu lợi từ đầu tư. Bạn cũng có thể chú ý đến các đặc điểm của Bộ luật Hình sự từ quan điểm của những người sáng lập. Nếu công ty quản lý được mở bởi một đối thủ chính trên thị trường, như trong trường hợp của SIF PIF, độ tin cậy của nó cao hơn so với các công ty mới xuất hiện trong phân khúc có liên quan. Vì vậy, đối với người gửi tiền, cách tiếp cận tổng hợp để đánh giá triển vọng hợp tác với một quỹ đặc biệt là tối ưu.

Triển vọng của quỹ tương hỗ

Làm thế nào đầy hứa hẹn có thể được coi như một công cụ tài chính như một quỹ đầu tư đơn vị? Nhìn chung, các chuyên gia ước tính nó có tiềm năng rất lớn vì nền kinh tế Nga ở nhiều khía cạnh được phân loại là đang phát triển.

Nhiều ngành công nghiệp trong hệ thống kinh tế quốc gia của Liên bang Nga không bão hòa. Hơn nữa, liên quan đến các sự kiện nổi tiếng trên trường chính sách đối ngoại, đối với nhiều doanh nghiệp, các cơ hội mới đang mở ra, đặc biệt trong lĩnh vực thay thế nhập khẩu. Ngay cả những ngành công nghiệp mà trước đây vẫn được coi là bão hòa (ví dụ ngành công nghiệp thực phẩm, một số phân khúc về kỹ thuật và hàng tiêu dùng), có thể nhận được các ưu đãi bổ sung cho sự phát triển. Do đó, các nhà đầu tư có nhiều vốn đầu tư, và do đó, đối với các công ty quản lý sở hữu quỹ tương hỗ, quá.

Được biết rằng năng suất của các cấu trúc tương tự ở châu Âu nói chung là thấp hơn so với Liên bang Nga. Vì vậy, các chuyên gia ước tính triển vọng của các quỹ là tích cực cũng từ quan điểm của sự hấp dẫn đầu tư của thị trường Nga cho các đối tác nước ngoài. Mặt khác, người nước ngoài rất quan tâm đến tính bền vững của hệ thống kinh tế quốc gia nói chung. Khả năng sinh lời cao của một số công cụ tài chính nhất định, ví dụ như Mutual Funds, có thể chắc chắn là mối quan tâm của họ. Nhưng một yếu tố không kém quan trọng đối với nhà đầu tư nước ngoài là sự ổn định của nền kinh tế nói chung, triển vọng chiến lược cho sự tương tác với một thị trường cụ thể. Do đó, sự hấp dẫn của các quỹ tương hỗ của Nga sẽ trực tiếp phụ thuộc vào thành công của hệ thống kinh tế sẽ phát triển ở tất cả các phân đoạn khác.

Thị trường đang phát triển

Bằng cách này hay cách khác, trong nhiều khía cạnh, thị trường của các quỹ tương hỗ tại Liên bang Nga đang tăng lên, với triển vọng tăng thêm năng lực. Khủng hoảng trong quá khứ cho thấy các nhà đầu tư thường tin tưởng vào quỹ. Khi tình hình kinh tế được cải thiện ở giai đoạn phát triển của nền kinh tế quốc gia của Liên bang Nga, không loại trừ việc người dân sẽ có những động cơ mới để đầu tư vào tài sản với sự hỗ trợ của các công ty quản lý quỹ tương hỗ. Quan trọng nhất, quỹ tương hỗ đã không còn được coi là Liên bang Nga như một công cụ tài chính kỳ lạ. Các công dân nói chung đều cởi mở đối với sự hợp tác cùng có lợi với các cấu trúc tài chính này.