Futures - đây là những gì? Làm thế nào là tương lai kinh doanh?

thương nhân Nga quen với việc sử dụng trong công việc của họ một công cụ như tương lai. RTS, Micex và trao đổi khác cung cấp một cơ hội để làm như vậy liên quan đến một loạt các giao dịch tài chính. các tính năng của việc thực hiện chiến lược kinh doanh có liên quan là gì? tương lai là gì và làm thế nào họ giúp các thương nhân kiếm được?

một tương lai là gì

Một định nghĩa được chấp nhận chung trong thương nhân tương lai - là công cụ tài chính, cho phép thực hiện hợp đồng tương lai của tài sản cơ bản, trong đó hàm ý kết luận giữa người mua và người bán đồng ý về một mức giá và các điều khoản của giao dịch. Đến lượt mình, các khía cạnh khác của tài sản, chẳng hạn như, ví dụ, số lượng, màu sắc, kích thước và vân vân. E., Các thông số kỹ thuật cá nhân quy định tại thỏa thuận. Futures - là đủ công cụ tài chính linh hoạt. Họ có thể thích nghi với một loạt các lĩnh vực thương mại.

Futures - một dẫn xuất?

Vâng, đó là đa dạng của họ. Thuật ngữ "phát sinh" được hiểu bởi nhiều nhà giao dịch như đồng nghĩa với cụm từ "phái sinh", có nghĩa là, một trong đó là bổ sung cho các giao dịch bán hàng cổ điển. Phái sinh và tương lai - một thỏa thuận bằng văn bản quy định các yêu cầu đối với các hợp đồng cho người bán và người mua. Các chi tiết cụ thể của bất kỳ phái sinh đó là trong thực tế bản thân nó có thể là đối tượng của một hợp đồng mua bán. Đó là, thực tế chuyển nhượng cho người mua hàng hóa từ các nhà cung cấp hoặc có thể không.

tương lai lịch sử

Để kiểm tra đầy đủ chi tiết về bản chất của tương lai, nó sẽ hữu ích để biết làm thế nào đã làm những công cụ tài chính, các giai đoạn lịch sử chính của việc thực hiện tại doanh thu tài chính là gì. Một số thương nhân tin rằng cơ chế của mối quan hệ giữa người bán và người mua, người bây giờ đáp ứng định nghĩa của một tương lai, xuất hiện rất lâu trước khi công cụ trong câu hỏi đã xuất hiện trên thị trường. Như thường xảy ra trong nền kinh tế, một hiện tượng xuất hiện lần đầu, và sau đó - một thuật ngữ mô tả nó.

Thị trường đòi hỏi sự đổi mới

Một trong những loại sản phẩm chính luôn luôn là ngô. Nếu chúng ta nói về giai đoạn trước cuối thế kỷ 19 - đầu thế kỷ 20, sau đó nó là một trong các đối tượng chủ chốt của thương mại thế giới. Nông dân, trồng cây, gửi khách hàng của họ bằng đường bộ hoặc đường biển. Trên thị trường ngũ cốc trong mùa thu là thường là một dư thừa chào bán sản phẩm - nông dân tìm cách nhanh chóng bán cây trồng. Đổi lại, tình trạng thiếu lương thực có thể xảy ra vào mùa xuân, mà đơn giản là không thể phát triển, trong khi đó chưa được thực hiện, ngay cả trong mùa thu theo kịp xấu đi, vì nó là thường nơi nào để lưu trữ. Thị trường khi nó là cần thiết để giải quyết sự mất cân bằng này. Vì vậy, xuất hiện công cụ tài chính khẩn cấp cho phép nông dân trồng lúa, cũng như các nhà cung cấp của bất kỳ sản phẩm nông nghiệp khác như, ký kết hợp đồng với khách hàng ngay cả trước khi hạt chín và đi đến một quan điểm thực hiện.

công cụ phổ quát

Những thỏa thuận này được gọi là chuyển tiếp (từ tiếng Anh về phía trước -. "Chuyển tiếp"). Futures - có thể nói, sự thích nghi của một hợp đồng mong muốn được giao dịch trên thị trường chứng khoán tính năng. các chuyên gia xuất hiện của mình gắn liền với các tiêu chuẩn được thiết lập trong các giao dịch kinh doanh, do đó sắp xếp thích hợp có thể được tham gia vào bất cứ loại vốn hàng bán. Kết quả là, tương lai giao dịch đã lan rộng đến giao dịch, trong đó được mua và bán không chỉ hạt và các sản phẩm nông nghiệp khác, mà còn nguyên liệu, kim loại, một số sản phẩm thực phẩm làm sẵn: .. Đường, cà phê, vv Đối với một cách tương đối mới, nếu chúng ta nói về lịch sử của thương mại công cụ quan hệ phù hợp và trao đổi tài chính.

Từ nguyên liệu cho các chỉ số chứng khoán

Có dấu hiệu cho thấy người đầu tiên giao dịch kỳ hạn giao dịch được tiến hành trên các chỉ số chứng khoán Dow Jones của tên tương tự cho các giao dịch. Kết quả là, các nhà tài chính đã nhận được một công cụ tuyệt vời của bảo hiểm rủi ro tài chính - chỉ vì nó có thể làm cho các nhà cung cấp hạt vào mùa thu. Theo thời gian, tương lai chỉ số đã trở nên quá phổ biến mà khối lượng thương mại trong đó đôi khi trở nên hiệu suất cao trên một giao dịch cổ điển.

Futures trên thị trường ngoại hối

Một công cụ tài chính mới có cũng thâm nhập và thị trường tiền tệ. Một trong những yếu tố quan tâm trong việc sử dụng các kỳ hạn thương nhân đã trở thành, theo một số chuyên gia, việc bãi bỏ các "tiêu chuẩn vàng" tại Hoa Kỳ vào năm 1971. Ngay sau khi sự xâm nhập của các chuẩn mực báo giá mới trên thị trường tiền tệ thế giới bắt đầu bị biến động mạnh. Thương nhân suy đoán rằng tương lai - đây là công cụ mà sẽ giúp thị trường để vượt qua giai đoạn biến động cao.

cơ chế giao dịch thích hợp đã được đưa ra, và vì sự phát triển nhanh chóng của sự nổi tiếng của họ, các chuyên gia đã gợi ý rằng đây là chính xác những gì thị trường đòi hỏi. Futures trên đồng đô la và đồng rúp, như đã nêu trong một số nguồn tin, lần đầu tiên được ký kết vào tháng Tư năm 1998. Vào ngày đầu tiên của thương mại, tổng số tiền của hợp đồng vượt quá 200 triệu rúp.

Futures ở Nga

Bằng cách này, lịch sử của thương mại trao đổi của Nga có nguồn gốc từ Peter Đại Đế. Vào đầu thế kỷ 20 ở Nga hoạt động theo một số 87 sàn giao dịch hàng hóa. Kể từ cuối độ tuổi 20, và đến 1991 Viện thương mại đã không hoạt động ở nước ta. Nhưng sau khi chuyển đổi của Nga tới một thị trường tự do đã trở thành một trong những chìa khóa để nền kinh tế.

Khi thị trường kỳ hạn giao dịch đầu tiên đã được tổ chức tại Nga? Có dấu hiệu cho thấy các tiền lệ đầu tiên của ứng dụng của các nhạc cụ được ghi nhận vào năm 1996 trên St. Petersburg chứng khoán. Chúng tôi bắt đầu xuất hiện các bài báo phân tích đầu tiên, trong đó đặt ra các luận án về triển vọng của sự tham gia của Nga trong tương lai kinh doanh. Trong những năm 1990 thông qua các hợp đồng thép công cụ tài chính được thực hiện bởi trái phiếu nhà nước và thành phố.

Bây giờ hai thị trường chứng khoán lớn nhất của Nga được áp dụng tương lai (RTS và Micex). Lúc đầu thậm chí còn có một phân khúc đặc biệt kinh doanh bằng cách sử dụng công cụ tài chính này - pháo đài. Khả dụng trên pháo đài tương lai và các tùy chọn (một cách phổ biến để ký kết hợp đồng). Nó sẽ hữu ích, bằng cách này, hãy xem xét làm thế nào họ khác nhau.

Các kỳ hạn khác với tùy chọn

Một tiêu chí quan trọng khác với tùy chọn tương lai - chủ sở hữu đầu tiên phải đáp ứng các điều kiện theo thỏa thuận. Đổi lại, công cụ tài chính thứ hai cho phép các bên giao dịch không tuân thủ các điều kiện quy định trong hợp đồng. Ví dụ, không bán cổ phiếu nếu họ đã giảm giá so với giá tại thời điểm mua.

Các loại kỳ hạn. sân khấu

Tuy nhiên, nghiên cứu này sẽ tiếp tục tương lai. thương nhân hiện đại phân loại chúng thành hai loại. Thứ nhất, phát ra cái gọi là dàn dựng tương lai. Họ là một hợp đồng tại thời điểm thực hiện mà người mua đồng ý mua và người bán - để nhường chỗ cho các thông số kỹ thuật thống nhất của số tiền giao dịch tài sản nhất định. Trong trường hợp này, giá tương lai sẽ là một trong đó là cố định tại phiên đấu giá gần đây nhất. Nếu hợp đồng hết hạn và người bán sẽ không từ bỏ một tài sản nó có thể mong đợi hình phạt.

tính

Ngoài ra còn có tương lai giải quyết. tính đặc thù của họ là người mua và người bán được tính toán với nhau trong một lượng tạo nên sự khác biệt giữa giá của tài sản tại thời điểm ký kết và thực hiện hợp đồng, không phân biệt giao hàng thực tế của nó.

Cấu trúc của thông số kỹ thuật hợp đồng tương lai

Một trong những yếu tố chính của các giao dịch tương lai - đặc điểm kỹ thuật. Nó là một nguồn, cố định các điều khoản cơ bản của hợp đồng. BOM cấu trúc của các giao dịch thuộc loại này thường là như sau: Chỉ định tên của thỏa thuận, đặc biệt là các loại - kiểm tra hoặc dàn dựng, giá trị của các tài sản cơ bản, thời gian, cũng như một số tùy chọn đầu cơ. Trong số những người quan trọng có thể được gọi là một đánh dấu hoặc đánh dấu những thay đổi.

Giá trị của nó phụ thuộc vào nội dung cụ thể. Đối với lúa mì, nếu chúng ta nói về thị trường chứng khoán lớn trên thế giới - là thứ tự của 5 cent mỗi tấn. Biết được điều này, khối lượng các hợp đồng tương lai là gì, thương nhân có thể dễ dàng tính toán tổng số thay đổi giá so với toàn bộ số tiền của tài sản. Ví dụ, nếu một thỏa thuận cho lúa mì 200 tấn, nó có thể được tính toán rằng việc điều chỉnh tối thiểu là giá sẽ là $ 10.

dầu

Làm thế nào là thương mại, ví dụ, tương lai trên Brent và dầu thô khác? Rất đơn giản. Trong trao đổi hàng hóa ngày nay giao dịch một lớp nhất định của dầu, cũng như hai - Light Sweet và WTI. Tất cả trong số họ được gọi là điểm đánh dấu vì lớp dầu khác được ước tính trên cơ sở tương quan với giá trị giao dịch. Hợp đồng vàng đen chạy trên hai sàn giao dịch chứng khoán chính - NYMEX, ở New York, cũng như ICE, ở London. Mỹ tiếp tục kinh doanh dầu Light Sweet, bằng tiếng Anh - hai giống khác. Đặc biệt là kinh doanh vàng đen, bao gồm trong một thực tế rằng họ là suốt ngày đêm.

Điểm chuẩn được chấp nhận chung cho các thương nhân trên thế giới ủng hộ Brent. Loại dầu này là một dấu hiệu cho một phần lớn các giống của thế giới dầu, bao gồm Urals dầu của Nga. Tuy nhiên, như ghi nhận của một số chuyên gia, một trong những thương nhân có nhà hoạt động người không xem xét nó thích hợp để giữ cho các tiêu chuẩn của Brent. Nguyên nhân chủ yếu - nó được sản xuất chủ yếu chỉ ở Biển Bắc, trên các lĩnh vực của Na Uy. Cổ phiếu như giảm của họ, do đó làm giảm, theo một số nhà phân tích, tính thanh khoản của hàng hóa và giá dầu có thể không phản ánh xu hướng thị trường thực tế.

Brent có thể dễ dàng xác định bởi các từ viết tắt BRN London Stock Exchange ICE. Tên đầy đủ của hợp đồng có vẻ như Brent dầu thô. Dầu được cung cấp theo hợp đồng hàng tháng. Theo đó, người ta có thể kết luận giao dịch với một khoảng thời gian một tháng. Thời gian tối đa của hợp đồng - 8 năm. Có tương lai dầu trong ngắn hạn, nhưng có lâu dài. Tầm quan trọng tương ứng lao động - 1000 thùng .. Giá trị của 1 tick - cent, tức là sự thay đổi tối thiểu trong giá hợp đồng - $ 10.

Làm thế nào để giành chiến thắng trong các giao dịch dầu với tương lai? Báo giá dầu, theo một số chuyên gia kinh tế, phụ thuộc vào tình trạng của các vấn đề trong nền kinh tế toàn cầu. Nếu một người thành thạo trong vấn đề này, ông có thể cố gắng ký hợp đồng để mua hoặc bán dầu với giá quy định, do đó mở một vị trí dài hay ngắn, tương ứng. Hãy nói rằng, khi dầu có giá $ 80 một người đàn ông thùng cho thấy sau 3 tháng nguyên liệu sẽ tăng lên 120 USD. Ông kết luận 1 hợp đồng tối thiểu để mua vàng đen với giá 90 $ mỗi thùng. Đến 3 tháng. Dầu dự kiến sẽ tăng giá đến $ 120 mỗi thùng, và trong việc xử lý các giao dịch đó là với mức giá 90. Ông được theo điều kiện giao lưu đặt ngay lập tức tính chênh lệch $ 40.

Futures và tiền tệ

Rõ ràng là để giao dịch với sự giúp đỡ của tương lai dầu, một nhà kinh doanh sẽ đòi hỏi đầu tư tài chính đáng kể. Giá trị tối thiểu của hợp đồng, như chúng tôi đã chỉ ra -. 1000 thùng, có nghĩa là, nếu bạn dành thời hiện tại, chứ không phải giá cao đối với dầu, sẽ đòi hỏi đầu tư khoảng 50 ngàn đô la .. Tuy nhiên, các nhà kinh doanh có cơ hội để kiếm được bằng cách kết thúc kỳ hạn trên đồng đô la trên Micex, ví dụ. Theo các điều khoản của hợp đồng trao đổi là số tiền tối thiểu là $ 1000 .. Đánh dấu - 10 kopecks.

Ví dụ, một giả định rằng đồng đô la Mỹ sẽ giảm từ 65 rúp hiện tại để 40. Anh mở một vị trí dài trên bán một hợp đồng với mức giá, nói, $ 50, giai đoạn - 1 tháng. Một tháng sau, đồng rúp thực sự củng cố vị thế - lên đến 40 đơn vị so với đôla Mỹ. Man, tuy nhiên, có quyền bán một số lượng nhất định trong thông số kỹ thuật hợp đồng theo tỷ giá là $ 50, và giúp đỡ với sự chênh lệch tỷ giá hối đoái từ 10 rúp cho mỗi đơn vị của đồng tiền Mỹ. Nhưng nếu ông không đoán từ khóa học, ông bằng cách nào đó phải thực hiện đầy đủ nghĩa vụ đối với Sở Giao dịch. Điều này thường xảy ra do vị trí trên kích thước mong muốn của tài khoản tiền gửi của thị trường.

sắp xếp tương tự là lợi nhuận càng tốt khi giao dịch cổ phiếu của các doanh nghiệp. Khi lơ lửng, phân tích chất lượng của tình hình trên thị trường các thương nhân có thể dựa vào thu nhập tuyệt vời thông qua tương lai. Giao dịch trên thị trường chứng khoán hiện nay là đủ thoải mái, minh bạch và được bảo vệ bởi pháp luật Nga. Thuộc quyền sử dụng của các nhà kinh doanh, như một quy luật, có một công cụ phân tích thuận lợi, chẳng hạn như lịch trình tương lai cho các tài sản được lựa chọn. Sử dụng phù hợp cơ chế tài chính trong môi trường tài chính Nga đã trở thành phổ biến khá ổn định.