Chính sách tiền tệ: mục tiêu, định nghĩa và khái niệm

nền kinh tế Nhà nước đang phát triển chủ yếu là do việc thực hiện của các cơ quan tài chính của đất nước của chính sách tiền tệ. bản chất của nó là gì? Mà các phương pháp của nó là phổ biến nhất?

bản chất của chính sách tiền tệ là gì?

Thuật ngữ "chính sách tiền tệ" thường được xem xét trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương của Nhà nước hoặc cấu trúc khác mà thực hiện các chức năng tương ứng với các Ngân hàng Trung ương. Đặc biệt, chẳng hạn như:

- Quy chế hoạt động của các đối tượng của tài chính hệ thống, tín dụng trên thị trường;

- cấp phép của các ngân hàng thương mại;

- quản lý của lạm phát;

- Thực hiện chính sách tiền tệ;

- tạo điều kiện cho công tác quản lý vốn ngân sách của nhà nước.

Nếu tên của khái niệm - "chính sách tiền tệ" Hoạt động của Ngân hàng Trung ương và các tổ chức tương tự, trong đó đã thực hiện một mục tiêu nhất định. Hãy xem xét những gì họ có thể.

Mục tiêu chính sách tiền tệ

mục tiêu chính của chính sách tiền tệ, nói chung, tương ứng với các chức năng của Ngân hàng Trung ương của Liên bang Nga, về mà chúng tôi đã nói ở trên. Chúng ta đang nói về các mục đích như:

- ngăn chặn lạm phát quá mức;

- đảm bảo an sinh xã hội của công dân;

- Quản lý vốn của các lĩnh vực then chốt của nền kinh tế;

- đảm bảo tối ưu cán cân thanh toán của nền kinh tế quốc gia.

Những mục tiêu đặt ra cho bản thân Các ngân hàng trung ương của hầu hết các nước, trong đó có Bank of Nga. Nó sẽ hữu ích để xem xét các phương pháp cơ bản để phân loại các hoạt động của các cơ quan tài chính như chính sách tiền tệ của nước này. mục tiêu của nó cùng một lúc có thể giống nhau - như danh sách liên lạc thảo luận.

Phương pháp tiếp cận để phân loại chính sách tiền tệ

Các chuyên gia xác định hai loại chính của chính sách tiền tệ:

- bảo thủ;

- tự do.

Loại thứ nhất là chính sách tiền tệ nhằm thực hiện các biện pháp đó điều chỉnh hoạt động của tổ chức tài chính - tư nhân và công cộng, và nhằm hạn chế sự năng động của hoạt động tín dụng. Do đó, Ngân hàng Trung ương có thể, bằng cách thiết lập mức cao lãi suất, kích thích sự gia tăng tương tự trong điều kiện tín dụng của các tổ chức tài chính tư nhân.

Trong trường hợp này, đạt được các mục tiêu cụ thể của chính sách tiền tệ. Chẳng hạn như, trên hết, việc giảm lạm phát, cũng như cung cấp một sự cân bằng tích cực do sự kích thích gián tiếp của việc giảm nhập khẩu. loại đã quan sát chính sách tiền tệ cũng ngụ ý sự gia tăng gánh nặng thuế đối với các doanh nghiệp, việc giảm chi ngân sách, tối ưu hóa thay thế nhập khẩu.

chính sách tiền tệ nới lỏng để kích thích sự tăng trưởng của thị trường tín dụng, giảm kiểm soát việc lưu thông vốn trong nền kinh tế, thuế, và lãi suất cho vay. Ngân hàng Trung ương hạ lãi suất cơ bản, có thể thúc đẩy việc thực hiện các hành động tương tự của các ngân hàng thương mại.

mục tiêu chính sách tiền tệ phù hợp theo đuổi, như một quy luật, như sau:

- sự gia tăng vốn của nền kinh tế,

- kích thích hoạt động kinh tế ,

- tối ưu hóa của cán cân thanh toán - nhưng bằng cách xuất khẩu ngày càng tăng.

Điều gì quyết định sự lựa chọn của nhà nước của một loạt cụ thể của chính sách tiền tệ? Làm thế nào có những ưu tiên của chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương?

Như một quy luật, nó phụ thuộc vào mức độ hiện tại của sự ổn định của trạng thái của hệ thống tài chính, cũng như sự năng động của nền kinh tế nói chung. Nếu nền kinh tế quốc gia liên quan đến phát triển, cho Ngân hàng Trung ương có thể chấp nhận để lựa chọn một chiến lược tự do: nó thường giúp để kích hoạt đầu tư, kích thích hoạt động kinh tế trong điều kiện của phân khúc thị trường trống.

Nếu cuộc khủng hoảng kinh tế ở đó, các mục tiêu của chính sách tiền tệ của nhà nước có thể thay đổi. Trong trường hợp này, nó có thể là cần thiết để giảm lạm phát. Như chúng ta đã nói ở trên, việc đạt được các mục tiêu này góp phần vào chính sách tiền tệ thận trọng. Mục đích của nó là như vậy, phần lớn phản ánh tình hình kinh tế trong tiểu bang. Nếu nền kinh tế quốc gia đang phát triển năng động - chính sách tiền tệ có thể được đặc trưng bởi một số tính năng trong xu hướng khủng hoảng - trong khác.

Một tiêu chí chung cho việc phân loại chính sách tiền tệ - quy mô. Vì vậy, bố trí các phương pháp phổ biến và chọn lọc các quy định về kinh tế. Chúng ta hãy xem xét một cách chi tiết cụ thể.

Quy mô của chính sách tiền tệ

Trước hết, nó là đáng chú ý là cả hai loại chính sách tiền tệ đã nghiên cứu ở trên, bảo thủ và tự do, có thể là một tổng và chọn lọc. Sự khác biệt giữa những loài phương pháp tiếp cận để quản lý hệ thống tài chính được xác định trước, do đó mức độ thẩm quyền của các quyết định được thực hiện bởi Ngân hàng Trung ương.

Vì vậy, nếu Ngân hàng Trung ương thực hiện chính sách tiền tệ của tất cả các-out, sau đó lệnh của ông áp dụng cho tất cả các tổ chức tín dụng và tài chính hoạt động trong tiểu bang. Mục tiêu và phương pháp của chính sách tiền tệ có thể trong trường hợp này liên quan đến sự cần thiết phải thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực then chốt của nền kinh tế, việc hiện đại hóa cơ sở hạ tầng ngân hàng của nhà nước.

Selective chính sách tài chính tổ chức cho thấy sự lây lan của quyền tài phán của các quyết định được thực hiện bởi Ngân hàng Trung ương, đối với một số hạn chế về tín dụng và tổ chức tài chính. Do đó, Ngân hàng Trung ương, bằng cách thực hiện các chính sách chọn lọc có thể:

- thiết lập giới hạn về các khu định cư;

- để xác định các tiêu chuẩn cho vay;

- để thiết lập tiêu chí thực hiện riêng lẻ của tổ chức tài chính thương mại.

Trong trường hợp này mục đích có thể để tối ưu hóa các yếu tố cụ thể hệ thống CB tín dụng nhà nước, cải thiện cơ sở hạ tầng thanh toán, cải thiện các tiêu chuẩn, theo đó tổ chức một loạt các giao dịch thanh toán.

Trên thực tế, các mục tiêu và mục tiêu của chính sách tiền tệ của nhà nước, tức là, Ngân hàng Trung ương hoặc các tổ chức tương đương, thường thay đổi. Điều này là do sự thay đổi liên tục trong quá trình kinh tế trong nước và ngoài nước, với sự ảnh hưởng của các yếu tố chính trị-xã hội, tiến bộ công nghệ. Do đó, Ngân hàng Trung ương có thể thường xuyên liên quan đến tất cả các loại lựa chọn của chính sách tiền tệ - trong đó, kết hợp khác nhau và trật tự.

Tất nhiên, trong một số thời gian đủ dài nhà nước có thể lựa chọn các phương pháp quản lý kinh tế ưu tiên và thay thế ít dữ dội sử dụng chúng. Nhưng với một sự thay đổi đáng kể trong môi trường bên ngoài, tác động của các yếu tố chính trị CBA có thể sửa đổi cách tiếp cận riêng của họ để thực hiện chính sách tiền tệ.

Hữu ích bây giờ sẽ xem xét cụ cụ thể mà theo đó các ngân hàng trung ương kiểm soát các quá trình kinh tế trong cả nước.

Công cụ của chính sách tiền tệ của nhà nước

nhà kinh tế học hiện đại phân biệt các danh sách sau đây của các công cụ cơ bản trong câu hỏi:

- xây dựng quy định về dự trữ của các ngân hàng thương mại;

- CBR tham gia giao dịch trên thị trường chứng khoán;

- việc thành lập các lãi suất cơ bản;

- Quy chế hoạt động của các tổ chức cho vay thương mại.

Chúng ta hãy nghiên cứu chúng một cách chi tiết.

dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng thương mại

Công cụ đầu tiên trong danh sách, thảo luận ở trên, được coi là một trong những chìa khóa, vì nó cho phép các ngân hàng trung ương để có một tác động đáng kể đối với việc cung cấp và nhu cầu vốn trong nền kinh tế của nhà nước. Thực tế là khối lượng dự trữ riêng của tổ chức tài chính thương mại trực tiếp để xác định khả năng của các ngân hàng đóng vai trò tổ chức cho vay. Nếu các yêu cầu theo quy định của Ngân hàng Trung ương cho tài nguyên thích hợp, cao, hoạt động của các ngân hàng trong phân khúc thị trường tài chính giảm. Như một kết quả - vốn hóa giảm của nền kinh tế trong điều kiện của khu vực sản, tuy nhiên, có thể làm tăng về cường độ vốn của khu vực tài chính, tiền gửi của công dân.

Thắt chặt dự trữ bắt buộc của các ngân hàng thương mại có thể giúp giảm lạm phát và đạt được các mục tiêu khác đòi hỏi phải có chính sách tiền tệ thận trọng. Là công cụ báo cáo là có hiệu quả trong điều khoản của mục tiêu chiến lược trong nền kinh tế?

Trong số các quan điểm của các chuyên gia về vấn đề này là khác nhau. Một số nhà phân tích tin rằng sự thay đổi trong các quy định về dự trữ bắt buộc phải là một biện pháp tạm thời, trong khi những người khác tin rằng CBR thường xuyên nên sử dụng các công cụ thích hợp - đặc biệt phổ biến trong thời kỳ khủng hoảng và sự không chắc chắn của các quá trình khác nhau trong nền kinh tế quốc gia.

Việc tham gia vào Ngân hàng giao dịch trên thị trường chứng khoán

Các công cụ phổ biến sau đây của chính sách tiền tệ Ngân hàng Trung ương - quy định về giao dịch trên thị trường chứng khoán. tổ chức tài chính có liên quan là một nền tảng cho đấu thầu rộng rãi. Kể cả những người có liên quan đến các giao dịch mua và bán chứng khoán phát hành bởi nhà nước, cũng như các doanh nghiệp lớn hoạt động trong cả nước.

Ngân hàng Trung ương trong trường hợp này có thể là một máy nghe nhạc tích cực trên thị trường bằng cách mua hoặc bán một số loại chứng khoán. Theo nguyên tắc chung, Ngân hàng Trung ương tham gia vào các giao dịch, phản ánh doanh thu của trái phiếu chính phủ. Nếu anh ta mua chúng, nó có nghĩa là họ thực hiện mục tiêu chính sách tiền tệ theo đuổi là những đặc trưng cho cách tiếp cận tự do quy định của nền kinh tế. Đó là, các công ty nhà nước hay lớn để có được vốn từ Ngân hàng Trung ương có thể trực tiếp nó để đầu tư vào các dự án mới (chi phí, thương mại), để thực hiện kích thích sự phát triển của các lĩnh vực khác nhau.

Đổi lại, việc bán các chứng khoán có thể phản ánh một thực tế rằng các mục tiêu của chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương liên quan đến việc thực hiện một cách tiếp cận thận trọng để công tác quản lý của các quá trình kinh tế - như trong trường hợp này, giá trị vốn hóa thị trường giảm.

Thiết lập lãi suất cơ bản

công cụ CBA Tiếp - thiết lãi suất cơ bản. Chỉ số này, như chúng ta đã nói ở trên, xác định các điều kiện cho vay trên thị trường nói chung.

Như vậy, tỷ lệ CBR trọng cao có thể chỉ ra rằng các mục tiêu của chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Nga - giảm sự năng động của vốn của các thành phần nhất định của nền kinh tế tại các chi phí của vốn vay, cũng như giảm lạm phát. Đồng thời, lãi suất cơ bản cao của Ngân hàng Trung ương, như một quy luật, khuyến khích sự tham gia của công dân vốn trong các ngân hàng dưới hình thức tiền gửi - với lãi suất cao. Như một kết quả của việc tăng vốn, đến lượt nó, tín dụng và các tổ chức tài chính.

Các quy định về giao dịch tài chính ngân hàng thương mại

Một hướng quan trọng của chính sách tiền tệ của nhà nước - quy định, việc thành lập các tiêu chuẩn của các ngân hàng thương mại. Nó được thực hiện trong mối liên hệ với thực tế là các nhà chức trách tài chính phải đảm bảo sự ổn định của hệ thống ngân hàng là một trong những nguồn lực quan trọng cho việc thực hiện chính sách tiền tệ.

tổ chức cho vay thương mại đóng vai trò của các tổ chức tài chính lớn của nhà nước. Họ cần phải có một cơ sở hạ tầng ổn định và hoạt động theo quy định nghiêm ngặt - vì vậy mà khách hàng, các công dân, các doanh nghiệp của họ và cơ cấu ngân sách, có cơ hội để sử dụng dịch vụ an toàn và có sẵn. Mục tiêu chính của chính sách tiền tệ của nhà nước cũng cho thấy việc sử dụng tích cực nhất của cơ sở hạ tầng này. CB nhiệm vụ - đảm bảo sự liên kết hiệu quả của quy định pháp lý của nó và nâng cấp.

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Nga: những ưu tiên chính

Nó rất hữu ích để xem xét những gì ưu tiên của cộng đồng tuân thủ các Ngân hàng Trung ương Nga trong chính sách tiền tệ. Trên chúng ta lưu ý rằng Ngân hàng Trung ương như các tổ chức tài chính chính của nhà nước lựa chọn một trong hai cách tiếp cận khác để quản lý các quá trình kinh tế dựa trên tình hình trong nền kinh tế quốc gia, các yếu tố ảnh hưởng đến thực sự phát triển của nền kinh tế. Một nguyên tắc tương ứng cũng đặc trưng cho Ngân hàng Trung ương Nga.

tổ chức tín dụng này, cũng như các chương trình thực tế, thực hiện chiến lược chủ yếu là bảo thủ trong thời kỳ suy thoái và tự do - với sự tăng trưởng của nền kinh tế nhà nước. Vì vậy, trong cuộc khủng hoảng năm 2008-2009 các lãi suất cơ bản của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga đã tăng đáng kể: nó chậm lại thị trường cho vay, giảm mạnh giá trị vốn hóa của nền kinh tế, nhưng đồng thời, chủ yếu giúp giữ lạm phát ở mức chấp nhận được. Sau khi vượt qua cuộc khủng hoảng, lãi suất cơ bản đã giảm: Ngân hàng Trung ương chuyển đến một chính sách quản lý kinh tế tự do.

Do sự sụp đổ của giá dầu và các biến chứng của Nga quan hệ quốc tế trong nền kinh tế Nga vào năm 2015 một lần nữa chuyển vào suy thoái. Ngân hàng Trung ương tăng lãi suất chủ chốt của nó và tiếp tục giữ nó ở một mức độ đủ cao. Tỷ lệ lạm phát - nếu bạn đối xử với nó như là một tiêu chí quan trọng về hiệu quả của chính sách tiền tệ, như số liệu thống kê cho thấy, là ở Nga trên mức chấp nhận được.

Một lần nữa, chúng tôi lưu ý rằng trong số các nhà kinh tế có những đánh giá khác nhau tiếp cận CBR để điều tiết nền kinh tế: có một quan điểm rằng lãi suất cơ bản nên giảm và kích thích cho vay như một hệ quả - tăng mức vốn hóa của các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế quốc gia.

tóm lại

Do đó, chúng tôi đã kiểm tra tính chất, mục tiêu và các công cụ của chính sách tiền tệ chính, mà cũng được gọi là tiền tệ. chủ đề chính của nó - các ngân hàng trung ương. Ông chịu trách nhiệm - quy định lạm phát, cán cân thanh toán, lãi suất cơ bản, quy chế hoạt động của các tổ chức tài chính thương mại cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc thực hiện chính sách tiền tệ. Tùy thuộc vào tình hình kinh tế trong nước, bên ngoài, ảnh hưởng của các yếu tố chính trị-xã hội, Ngân hàng Trung ương có thể chọn một trong hai chiến lược tiền tệ khác, cũng như các công cụ cụ thể để thực hiện nó. Nói chung, chúng phản ánh một trong hai phương pháp: bảo thủ - cho thấy một sự giảm giá trị vốn hóa của nền kinh tế và các ngành công nghiệp chủ chốt của nó, hoặc tự do - được đặc trưng bởi sự mong muốn của Ngân hàng Trung ương để kích thích sự trao đổi tích cực của những người tham gia thị trường vốn.

Một cách tiếp cận khác có thể thay thế nếu cần thiết. Ví dụ, sự xuất hiện của những nhân tố góp phần vào sự suy thoái kinh tế, các mục tiêu của chính sách tiền tệ ở Nga, như một quy luật, phản ánh mong muốn của các nhà chức trách tài chính cho việc giảm vốn của nền kinh tế. Dường như sự gia tăng lãi suất chủ chốt ngân hàng trung ương, trong một số trường hợp - để thay đổi dự trữ bắt buộc của các tổ chức cho vay thương mại. Nhưng ngay khi tình hình kinh tế trong nước được ổn định - Ngân hàng Trung ương, như một quy luật, giảm lãi suất cơ bản.